Бизнес 4 мин чтения
Raiffeisen обвинили в обходе санкций при торговле с Россией на $1,2 млрд
Инвестфонд Grizzly Research опубликовал расследование о работе Райффайзенбанка в России: выявлены операции на $1,19 млрд с товарами, подпадающими под западные санкции. Акции RBI падали почти на 9%, банк отвергает обвинения.
Инвестиционный фонд Grizzly Research опубликовал расследование, в котором утверждает, что российское подразделение австрийского Raiffeisen Bank International (RBI) участвовало в операциях по обходу западных санкций. По оценке фонда, объем торговых операций с товарами, подпадающими под санкционные и экспортные ограничения, за 2022–2025 годы составил около $1,19 млрд.
Исследователи изучили таможенные записи и пришли к выводу, что Райффайзенбанк «стал ключевым каналом для обхода санкций в условиях военной экономики России». Около $107 млн из этой суммы, по данным Grizzly Research, приходится на товары, которые западные страны считают особенно важными для российского военного производства. Среди них названы оптические прицелы, компоненты для танков, а также станки, применяемые для производства ядерных боеголовок и баллистических ракет.
Помимо анализа таможенных данных, исследователи обратились в банк под видом потенциальных клиентов. По их словам, сотрудник банка согласился на предложенную схему поставок через Россию в Иран. В другом обращении они представились фондом, закупающим дроны для войны. Согласно отчету, несколько сотрудников сообщили, что могут открыть для этого счет. Кроме того, объем торговли с Ираном и Северной Кореей с использованием банковского кода Raiffeisenbank превышает $10 млн. Это, как заявили в Grizzly Research, свидетельствует о том, что «проблема санкций выходит далеко за рамки России».
На этом основании фонд считает, что банк стал одним из ключевых каналов обхода санкций, «при этом заверяя инвесторов, регуляторов и общественность в том, что сворачивает свою деятельность» в России. После публикации расследования акции RBI в моменте падали почти на 9%. Grizzly Research сообщила, что открыла короткую позицию в бумагах банка и намерена заработать на этом.
Raiffeisen Bank International заявил Reuters, что расследование содержит фактические ошибки и вводящие в заблуждение утверждения. О чем именно идет речь, не уточняется. В отчете фонда также говорится: «Инвесторы знают, что RBI по-прежнему работает в России, но им никогда не сообщали о настоящих рисках и зависимости [банка] от российского бизнеса».
Raiffeisen входит в число немногих западных кредитных учреждений, которые сохранили свою деятельность в России после полномасштабного вторжения в Украину в 2022 году, хотя руководство банка обещало покинуть страну. Однако тому есть важные препятствия: в Кремле рассматривают Райффайзенбанк важным каналом для проведения трансграничных расчетов в западных валютах, и уход компании с рынка стал нежелателен для Москвы.
Обвинения Grizzly Research усиливают давление на RBI, который уже длительное время находится под пристальным вниманием регуляторов и инвесторов из-за сохранения российского бизнеса. Фонд, специализирующийся на коротких продажах, ранее публиковал расследования в отношении других компаний, что нередко приводило к резким колебаниям их акций. В данном случае реакция рынка оказалась немедленной: падение котировок почти на 9% отражает обеспокоенность инвесторов возможными репутационными и регуляторными последствиями для банка.
Сам банк пока не раскрыл, какие именно утверждения считает ошибочными, и не представил детального опровержения. Дальнейшее развитие ситуации будет зависеть от того, насколько серьезно отреагируют европейские регуляторы и смогут ли они подтвердить или опровергнуть данные, приведенные в расследовании. Для Raiffeisen это уже не первый случай, когда его российское подразделение становится предметом споров на фоне санкционного давления на Россию.
